Nouveau produit, enrichissement des outils

Publié le 19/02/2009 - Philippe Maupas
Un nouveau produit pour les sélectionneurs de fonds, de nouvelles fonctions

Jusqu'à aujourd'hui, l'offre de Quantalys consistait en Quantalys Premium pour les particuliers et Quantalys Pro pour les professionnels, et permettait d'utiliser les outils exclusifs de backtest, de diagnostic, d'optimisation, et de produire des rapports PDF. L'offre Quantalys s'enrichit d'un nouveau produit, à destination des professionnels de la sélection de fonds. Les outils existants sont par ailleurs régulièrement enrichis, et la dernière mise à jour a été particulièrement bien lotie.

Quantalys Pro+, pour les professionnels de la sélection de fonds

Nous avons enrichi cette offre en créant Quantalys Pro+, à destination des professionnels de la sélection de fonds, qu'ils travaillent dans les départements multigestion de sociétés de gestion ou pour un réseau de distribution.

Quantalys Pro+ permet d'exporter de nombreuses données calculées par Quantalys : rendement, risque, ratios avancés sur différentes périodes glissantes. Il est également possible d'exporter les rendements hebdomadaires ou mensuels des fonds d'une sélection (limitée pour des raisons techniques à 2000 fonds) pour pouvoir procéder à ses propres calculs dans une application de type Excel. Bien entendu, Quantalys Pro+ donne également accès aux outils de backtest, de diagnostic, d'optimisation et aux fiches PDF.

Très prochainement, l'export des données de comparaison sera également possible dans Quantalys Pro+.

La licence Quantalys Pro+ coûte 50% de plus que Quantalys Pro, soit 1800 EUR HT/an pour le premier utilisateur, hors tarifs promotionnels ponctuels. Pour toute souscription avant le 1er avril 2009, la remise est de 20%, soit 1440 EUR HT/an.

Les nouveaux membres Pro peuvent tester gratuitement et sans engagement Quantalys Pro+ pendant 4 semaines en activant leur test gratuit à l'issue de leur inscription ou, s'ils sont déjà inscrits, depuis leur compte, dans l'onglet "Mes informations" de la page "Mon profil". Durant la période de test gratuit, l'export de données est limité à 100 fonds (et de 2500 fonds sinon).

Enrichissement des fiches fonds

Nous avons également enrichi le traitement de la performance et du risque dans nos fiches fonds. En plus des calculs habituels de performance et de risque (volatilité, ratio de Sharpe, ratio d'information, ratio de Sortino, DSR), il nous a semblé important de donner également accès à des données rarement disponibles mais importantes, le coefficient d'asymétrie (skewness) et le kurtosis, calculés sur 1, 3 et 5 ans.

Il s'agit de compléments essentiels à la performance et la volatilité, qui permettent de déterminer si la distribution des rendements mensuels passés des fonds suit une loi normale (à savoir est répartie de façon symétrique autour de la moyenne), présente une majorité de rendements mensuels supérieurs à la moyenne (ce qui est désirable) ou une majorité de rendements mensuels inférieurs à la moyenne (ce qui n'est pas désirable), pour la skewness ; et de déterminer si la distribution de ces mêmes rendements présente une probabilité importante de se trouver aux extrêmes (c'est-à-dire très positive ou très négative, ce qui n'est pas désirable, on parle alors de queues de distribution épaisses), ou si au contraire cette distribution présente une probabilité faible de rendements extrêmes (donc de perte importante,ce qui est désirable).

Nous calculons également tous les mois 2 ratios mesurant le pourcentage de la hausse et de la baisse du marché capté par le fonds : le upside capture ratio et le downside capture ratio. Plus élevé est le upside capture ratio, plus grande est la proportion de la hausse captée par le fonds, ce qui est une caractéristique désirable, et plus bas est le downside capture ratio et moins grande est la proportion de la baisse captée par le fonds, ce qui est également une caractéristique désirable.

Ainsi, un fonds statistiquement idéal aura une skewness positive (une distribution normale ayant une skewness de 0), un kurtosis négatif (une distribution normale ou mésokurtique ayant un kurtosis normalisé par nos soins de 0), un upside capture ratio supérieur à 1 et un downside capture ratio inférieur à 1. On se rappellera que la performance passée ne préjuge pas de la performance future, le même commentaire s'applique à ces ratios avancés.

Enrichissement du comparateur de fonds

Nous avons intégré au comparateur de fonds 2 nuages de points sur la période de l'analyse, l'un indiquant la performance annualisée des fonds et leur volatilité annualisée, l'autre la performance annualisée des fonds et leur ratio de Sharpe.

Enrichissement du Diagnostic

Nous avons ajouté un onglet au Diagnostic, "projection". Vous y trouverez la plage d'évolution statistique sur 12 ans du portefeuille diagnostiqué, avec son rendement attendu, la perte maximum au cours de la période et la perte maximum à la fin de la période. Le Diagnostic est accessible aux détenteurs d'une licence Quantalys Premium, Quantalys Pro ou Quantalys Pro+.

Sauver des critères de recherche

Il est dorénavant possible de sauvegarder des critères de recherche dans un nouvel onglet dans Mon compte/Mes sauvegardes, précisément intitulé Recherches : saisissez vos critères, cliquez sur Rechercher et vous n'avez plus qu'à cliquer sur "Sauver recherche" en bas de la page de résultats et à donner un nom à votre recherche. Vous pourrez ensuite y revenir à tout moment et accéder à la liste à jour des fonds correspondant à vos critères. Cette fonction est accessible aux détenteurs d'une licence Quantalys Premium, Quantalys Pro ou Quantalys Pro+.

Importer un portefeuille

Il est maintenant possible aux membres d'importer un portefeuille dans leur compte, sous réserve du respect d'un format simple (il suffit de mentionner le code ISIN, la devise et le nombre de parts dans un fichier de type Excel). L'import se fait depuis l'onglet Mon compte/Mes sauvegardes/Mes portefeuilles. Cette fonction est accessible à tous les membres enregistrés de Quantalys.

Philippe Maupas , CFA, CAIA, CIPM, est co-fondateur de Quantalys et éditorialiste.