Les 50 premiers cabinets génèrent 52% du chiffre d’affaires des conseillers financiers en France

Publié le 04/01/2022 - Jean-François Bay
L’AMF vient de publier un rapport complet sur l’activité des conseillers financiers en France. Ce rapport est une synthèse des informations quantitatives et qualitatives relatives aux conseillers en investissements financiers au titre de l'année 2020. Il présente notamment les principaux indicateurs d'activité, la répartition des acteurs par associations professionnelles et leurs spécificités. En voici une synthèse.

Une activité en légère progression sur 2020

Cette étude porte sur 5142 CIF sur les 5 600 CIF immatriculés à l’ORIAS à fin 2020. En préambule, il convient de rappeler que les cabinets CIF sont généralement des acteurs multi-statuts. L’activité du cabinet peut relever :

  • de la réglementation CIF
  • l’intermédiation en assurance
  • l’intermédiation en opérations de banque et en services de paiement
  • la carte T de transaction immobilière.

Dans le cadre de la présente étude, il sera fait référence au chiffre d’affaires total des cabinets pour désigner la totalité de leur activité, ci-après « CA toutes activités », mais également à la part du chiffre d’affaires relevant de la réglementation CIF, ci-après « CA CIF », telle que déclarée par les acteurs.

Le chiffre d’affaires toutes activités confondues atteint 2,6 milliards d’euros, ce qui donne un chiffre d’affaires moyen de plus de 500 K€ par conseiller en 2020. Le chiffre d’affaires déclaré au titre de l’activité CIF est de 690 millions d’euros, soit 134 K€ par conseiller et donc 26 % de l’activité. Le chiffre d’affaires déclaré pour l’activité CIF a progressé par rapport à l’an passé. En revanche, sa médiane a baissé par rapport à 2019 passant de 16,5 K€ à 13 K€ en 2020.

Etant donné le nombre de nouveaux conseillers, le chiffre d’affaires moyen des acteurs toutes activités confondues a enregistré un recul de 12% (il était de 585 K€ en 2019).

Une forte concentration du secteur au sein des premiers acteurs




Les CIF CGP peuvent faire le choix d’adhérer à un réseau commercial ou de s’unir à un groupement en vue d’une mutualisation de services et/ou de partage d’expériences. Au total, 1 030 cabinets ont indiqué appartenir à un réseau ou un groupement, soit 23 % des CIF CGP.

Des acteurs qui cumulent les mandats

61% des conseillers ayant le statut de CIF exercent également une activité d’intermédiaire en assurance (IAS), d’intermédiaire en opérations de banque et service de paiement (IOBSP), deux statuts enregistrés à l’ORIAS. Parmi ceux-ci, 22% détiennent la carte de transaction immobilière (carte T).

Sur les 5142 déclarations, 4532 cabinets se sont déclarés CIF CGP (e conseil en gestion de patrimoine), générant un chiffre d’affaires global de 1.8 milliards €, soit 407 K€ par conseiller en moyenne avec une médiane à 120 k€.

Au titre de la présente campagne, 610 acteurs se sont déclarés CIF Conseils aux institutionnels et SGP, contre 328 lors de l’exercice précédent. Concernant le nombre de CIF institutionnels, sur la base des informations déclarées par les CIF, on relève que 287 CIF ont changé de catégorie en 2020 et se sont ainsi déclarés « CIF institutionnels » dans la FRA 2020 alors qu’ils s’étaient déclarés « CIF CGP » dans la FRA 2019. Cette évolution ne semble pas résulter d’une réorientation de long terme mais possiblement d’une réaction conjoncturelle au contexte de l’année 2020 marquée par la crise sanitaire de la covid-19, marquant une orientation de certains CIF vers une clientèle institutionnelle plus accessible en cette période.

Les honoraires représentent 12% du chiffre d’affaires

77 % du chiffre d’affaires CIF est constitué par des commissions et 23 % par des honoraires.

En ce qui concerne uniquement la rémunération des CIF CGP, elle est principalement constituée de rétrocessions de droits d’entrée et de frais de gestion annuels qui représentent respectivement 66 % et 22 % du chiffre d’affaires CIF total déclaré (contre 62 % et 22 % en 2019), le solde étant constitué d’honoraires facturés aux clients (12 % du total CA CIF).

De plus, les CIF CGP qui fournissent majoritairement des conseils exclusivement non indépendants représentent 77 % des acteurs. Seulement 7 % des CIF CGP fournissent des conseils exclusivement indépendants, le solde (16 %) fournissent à la fois des conseils de manière indépendante et non indépendante.

La sélection de fonds reste le cœur de l’activité des CIF CGP

Concernant leur activité CIF, les CIF CGP ont déclaré avoir conseillé ces produits financiers :

  • 73% des fonds de droit français (ì+5% par rapport à 2019)
  • 29% des fonds de droit étrangers (ì +8%)
  • 30% des Actions en direct (+1%)
  • 27% des Titres de créances (+3%)

 

Pour plus de détails sur cette étude :

https://www.amf-france.org/sites/default/files/private/2021-12/chiffres-cles_fra-cif-2020_revu-dir-com-bdj.pdf

Jean-François Bay , Directeur Général, Développement international.