NN Investment Partners ajoute un fonds d’obligations sociales à sa gamme de fonds d’impact
Publié le 13/09/2022 - Goldman Sachs Asset Management B.V.NN Investment Partners (NN IP) annonce le lancement du fonds NN (L) Social Bond qui vise à générer un impact social positif tout en procurant un rendement financier attrayant. Ce lancement intervient alors que les entreprises, les États et les entités liées aux pouvoirs publics émettent de plus en plus d’obligations sociales pour financer des projets bénéfiques pour la société grâce à un impact neutre ou positif sur l’environnement. Les capitaux récoltés par le fonds sont consacrés à des projets prédéfinis qui procurent des avantages sociaux manifestes à une population spécifique.
Les investisseurs cherchent de plus en plus à aligner leur portefeuille tant sur leurs objectifs financiers que sur des objectifs de durabilité internationalement reconnus tels que les objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies. Parallèlement, la focalisation des investisseurs à la recherche d’un impact glisse de l’impact environnemental vers l’impact social. Investir dans des obligations sociales permet d’apporter une contribution positive à dix des ODD pertinents pour remédier aux problèmes sociaux mondiaux les plus pressants. Ces ODD vont de la lutte contre la pauvreté, la famine et les inégalités liées au genre à la promotion d’une éducation de qualité et d’un travail décent.
Ce nouveau fonds vient compléter la gamme existante de fonds d’obligations d’impact de NN IP et utilise un processus d’investissement rigoureux similaire à celui des stratégies d’obligations vertes de NN IP.
Bien que les obligations vertes disposent d’un historique de performance plus long en tant que classe d’actifs, les obligations sociales constituent l’un des segments d’investissement durable affichant la croissance la plus rapide. Elles permettent de construire un portefeuille bien diversifié, peuvent remplacer une partie d’un portefeuille d’obligations traditionnelles sans accroître le risque de crédit et affichent les mêmes caractéristiques que leurs équivalents plus traditionnels en termes d’exposition à l’émetteur, de notation, de rendement et de duration.
Bram Bos, gestionnaire de portefeuille principal pour les obligations vertes, sociales et d’impact chez NN Investment Partners : “Nous sommes très heureux de poursuivre sur notre lancée en matière d’investissement d’impact tout en jouant simultanément un rôle dans le financement d’initiatives qui contribueront au développement social. Les émissions d’obligations sociales ont affiché un rebond en 2020 et 2021, en particulier pour le financement de projets sociaux qui aideront à faire face aux effets à long terme de la pandémie. Au cours de cette période, le marché des obligations sociales a rattrapé son retard par rapport à d’autres obligations d’impact et il affiche aujourd’hui une capitalisation de plus de EUR 400 milliards, offrant de la sorte des opportunités d’investissement pour un portefeuille d’obligations sociales bien diversifié. En 2022, nous nous attendons à des émissions à hauteur de EUR 250 milliards . Nos perspectives pour la croissance de ce marché sont positives et nous nous réjouissons d’avance de pouvoir exploiter le marché des obligations sociales pour contribuer à un avenir meilleur.”
Le fonds investit principalement dans des obligations sociales mondiales et dans des instruments du marché monétaire de qualité supérieure (dont la notation va de AAA à BBB-) libellés en euro, mais peut également comprendre des obligations de durabilité qui allouent au moins la moitié des capitaux récoltés à des projets sociaux. Le fonds se focalise spécifiquement sur les investissements en obligations sociales et de durabilité qui financent des projets sociaux promouvant des infrastructures de base abordables telles que l’eau et les systèmes sanitaires, l’accès à des services essentiels en matière d’éducation et de santé, des logements abordables, l’emploi, la sécurité alimentaire et l’émancipation et les progrès socioéconomiques.
Roel van Broekhuizen, gestionnaire de portefeuille pour les obligations vertes, sociales et d’impact chez NN Investment Partners, ajoute : “Seules les obligations finançant des projets alignés sur les principes des obligations sociales seront sélectionnées, mais nous regardons au-delà du label. Tous les investissements feront l’objet d’un examen ESG détaillé au niveau de l’émetteur et d’une analyse rigoureuse de l’obligation sociale couvrant l’utilisation des capitaux récoltés, l’évaluation du projet, la gestion des capitaux récoltés et le reporting de l’impact social estimé. En outre, nous dialoguons en permanence avec les émetteurs afin d’éviter le blanchiment social, en nous basant sur notre expérience sur le marché des obligations vertes afin d’effectuer ceci de façon efficace. Ceci permet aux investisseurs d’être certains que seules les obligations répondant à nos critères rigoureux seront inclues dans le portefeuille.”
