En 2024, Altaroc commercialise son nouveau Millésime en présentant un panel de fonds cibles soigneusement sélectionnés. Sans engagement immédiat, cette stratégie permet une transparence accrue et une flexibilité optimisée dans la gestion de l'investissement. Inspiré par les succès des années précédentes, Altaroc Odyssey 2024 intégrera entre cinq et sept fonds représentant 80 % de la composition du Millésime, en privilégiant les gestionnaires alignant leur déploiement sur le rythme du Millésime.
Focus géographique : réduction des risques et recherche de performance
La répartition géographique d’Altaroc Odyssey 2024 se concentre sur 45 % en Europe, 45 % en Amérique du Nord et 10 % en Asie et reste du monde. Cette décision de réduire l'exposition asiatique de 20 % à 10 % découle de deux motivations principales :
• Réduction du risque géopolitique : La Chine, bien que premier marché asiatique, ne présente plus les mêmes perspectives de croissance et comporte des risques politiques significatifs, comme l'illustrent les restrictions soudaines sur le secteur éducatif.
• Rechercher la performance : Les fonds asiatiques n'ont pas encore prouvé une performance homogène et durable. La stabilité politique et juridique, essentielle pour le succès du Private Equity, est plus assurée en Europe et en Amérique du Nord.
Altaroc maintient une certaine exposition indirecte à l'Asie via les fonds mondiaux et les revenus des multinationales en portefeuille.
L’introduction des Fonds Lower to Mid-Market
Une nouveauté pour Altaroc Odyssey 2024 réside dans l'intégration de fonds « Lower to Mid-Market » adossés à des organisations « Large Cap ». Ce segment cible des entreprises valorisées entre 50 et 300 millions d’euros, offrant plusieurs avantages :
• Risque d'équipe réduit : Les fonds de ce segment, supportés par de grandes organisations, bénéficient de ressources et de processus internes robustes, atténuant les risques liés aux équipes réduites des petits fonds indépendants.
• Profil de retour supérieur : Grâce à leur appartenance à des organisations « Large Cap », ces fonds bénéficient d'une stratégie paneuropéenne, d'expertises internes et d'un potentiel de retour élevé.
Parmi les fonds cibles de ce Millésime, Bridgepoint Development Capital V, Five Arrows Growth Partners II, Vista Foundation Fund V et Nordic Evolution II se distinguent par leur appartenance à des organisations de grande qualité « Large Cap ».
Stratégie d’Investissement d’Altaroc : constantes et critères
Altaroc s’appuie sur des critères stricts pour assurer des portefeuilles performants et diversifiés :
• Taille du fonds : Privilégier des fonds de plus d'un milliard d'euros, pour limiter les risques d'équipe.
• Expérience et performance : Investir dans des firmes avec au moins 25 ans d’expérience et une performance prouvée sur 20 ans.
• Taille et qualité de la firme : Sélectionner des gérants avec au moins 3 milliards d'actifs sous gestion, 50 professionnels et 5 partenaires seniors.
• Engagement financier et qualité organisationnelle : S'assurer d'un alignement des intérêts entre les investisseurs et les gestionnaires, avec une spécialisation sectorielle et des ressources internes de qualité.
Altaroc Odyssey 2024 se distingue par une approche stratégique réfléchie, intégrant flexibilité, réduction des risques, et optimisation des performances. Avec un focus géographique ajusté et l'introduction de fonds Lower to Mid-Market, ce Millésime promet d'offrir des opportunités d'investissement attractives et diversifiées, tout en maintenant des critères rigoureux de sélection et de gestion.
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