Alternatif : les performances à fin octobre 2010

Publié le 16/11/2010 - Philippe Maupas
Encore un bon mois pour la gestion alternative en octobre, en route vers une année record

Dow Jones Credit Suisse vient de publier les performances de ses indices de gestion alternative à fin octobre 2010.

A cette date, l'indice Credit Suisse/Tremont Hedge Fund calculé en euro est en hausse de 7,31% depuis le début de l'année (octobre a été bon, à +1,88%, après une performance exceptionnelle en septembre, à +3,19%).

En octobre comme en septembre, 9 des 10 sous-secteurs que compte l’indice ont enregistré une hausse : parmi les meilleures performances mensuelles, +4,19% pour les fonds de futures, +2,16% pour les stratégies Marchés Emergents. La seule baisse concerne la stratégie Dedicated Short Bias, qui regroupe les fonds ayant un biais structurellement vendeur sur les actions à -3,52%, après un mois de septembre épouvantable à -10,49%.

En cumulé à fin octobre depuis le début de l'année, seules 2 stratégies sont dans le rouge : le Dedicated Short Bias ferme le ban à -14,35% suivi de l'Equity Market Neutral à -0,86%.

Les hausses les plus significatives depuis le début de l'année sont pour les stratégies Global Macro à +10,77%, Fixed income arbitrage (arbitrage de taux) à +10,73% et les fonds de futures à +10,41%.

Toutes ces performances sont calculées en USD, EUR, JPY, CHF et GBP par Credit Suisse/Tremont, dont la base de données comporte plus de 5000 fonds ayant au moins 50 millions de $ d'actifs sous gestion, un historique de performance supérieur à 1 an et des comptes audités. Les données publiées ci-dessus sont en euro.

Rappelons que les fonds de gestion alternative ont pour vocation d'atteindre une performance positive quelle que soit la configuration des marchés d'actions ou de taux.

Quantalys recense plus de 200 fonds catégorisés dans la famille Gestion Alternative (cliquer ici pour accéder à la liste). Le nombre total décroît régulièrement depuis l'affaire Madoff, nombre de fonds de droit français initialement ARIA (à règles d'investissement allégées) se transformant en fonds UCITS III. Vous les retrouverez dans la famille des fonds de performance absolue en cliquant ici.

Philippe Maupas , CFA, CAIA, CIPM, est co-fondateur de Quantalys et éditorialiste.