Il faut investir plus dans l’énergie propre pour éviter un désastre mondial
Publié le 21/09/2021 - Goldman Sachs Asset Management B.V.Les 17 objectifs de développement durable (ODD), qui ont été ratifiés par les Nations unies en 2015 dans le but d’éradiquer la pauvreté, de protéger la planète et d’assurer la prospérité pour tous, constituent le fondement de l’une des formes de gestion d’actifs les plus innovantes d’aujourd’hui : l’investissement d’impact. Les stratégies de ce type visent à avoir un impact environnemental et social tout en procurant un rendement financier et leurs objectifs doivent s’aligner sur les ODD. Alors que l’échéance de 2030 fixée pour l’accomplissement des ODD approche, on peut toutefois se demander s’il existe des lacunes dans l’allocation des investissements ?
Les Nations unies ont estimé qu’entre 5.000 et 7.000 milliards de dollars d’investissements annuels seront nécessaires pour atteindre les objectifs d’ici l’échéance. Les chiffres précis sont difficiles à trouver, mais ces niveaux sont très loin d’être atteints. Les progrès les plus notables ont été réalisés au niveau des ODD liés à l’économie, tels qu’un travail décent et la croissance économique (objectif 8), l’industrie, l’innovation et l’infrastructure (9) et la consommation et la production responsables (12). Néanmoins, d’importantes lacunes sont observées par le Groupe d‘experts intergouvernemental sur l‘évolution du climat (GIEC) au niveau de la lutte contre les changements climatiques (13), d’une éducation de qualité (4) et des villes et communautés durables (11). Le rapport du GIEC donne de nouvelles estimations de la probabilité que le réchauffement de la planète excède 1,5 degré Celsius au cours des prochaines décennies et révèle qu’en l’absence d’une réduction substantielle et immédiate des émissions de gaz à effet de serre, il ne sera pas possible de limiter le réchauffement climatique à 1,5-2 degrés Celsius[1]. NN Investment Partners (NN IP) estime dès lors que les ODD les plus pressants deviennent clairement ceux qui sont liés aux solutions pour le climat, ce qui inclut aussi une énergie propre et d’un coût abordable (7), et que les investissements axés sur ces ODD doivent être accélérés si le monde veut éviter un désastre. Huub van der Riet, gestionnaire de portefeuille principal pour les actions d’impact chez NN Investment Partners, commente : “Le problème majeur pour l’humanité au cours des prochaines années sera la lutte contre les changements climatiques. La crise climatique continue en effet de s’accentuer : de nombreux pays ont connu cette année de nouveaux records de température, ainsi qu’une intensification des désastres naturels, ce qui souligne l’importance d’accroître les efforts pour lutter contre le réchauffement de la planète.” Pour l’instant, NN IP identifie à l’échelle mondiale 750 entreprises cotées visant le double objectif de procurer un impact et un rendement financier positifs. Il est clairement plus facile d’investir dans certains ODD que dans d’autres. Par exemple, il est beaucoup plus difficile de trouver des actions cotées qui ont un impact positif dans le domaine de l’égalité entre les sexes (objectif 5), de la vie aquatique (14) et de la vie terrestre (15). Parmi ces 750 actions, les thèmes d’investissement les plus récurrents sont des soins de santé accessibles (200 actions), une infrastructure résiliente (130), la transition énergétique (100) et l’amélioration de la productivité (plus de 100). Les thèmes les moins représentés sont la suffisance alimentaire (20 actions), la gestion de l’eau (20), l’inclusion financière (25) et l’économie circulaire (40). Au niveau des ODD, le portefeuille d’actions d’impact de NN IP a actuellement une exposition de 8,6% à l’énergie propre et d’un coût abordable et de 1,6% à la lutte contre les changements climatiques. Huub van der Riet ajoute : “Nous sommes conscients de l’urgence de la crise et recherchons des entreprises qui luttent activement contre le changement climatique par le biais de solutions liées à la transition vers une énergie propre. Nous avons toutefois l’intention d’accroître l’accent mis sur les investissements offrant des solutions solaires, éoliennes et d’efficience énergétique étant donné qu’un plus grand nombre d’entreprises actives dans ce domaine amélioreront leur rentabilité grâce aux développements technologiques et à des économies d’échelle. Nous nous attendons également à ce que les portefeuilles d’investissement d’impact augmentent partout dans le monde leur exposition aux entreprises participant à la transition énergétique à mesure que le nombre de ces dernières augmentera et que la crise climatique s’intensifiera à l’approche de 2030 et au-delà. Une prise en compte des effets externes des entreprises utilisant les combustibles fossiles est susceptible d’entraîner une transition complète vers les énergies renouvelables et les entreprises réduiront leurs émissions de CO2, ce qui marquerait un tournant majeur sur le plan climatique et environnemental.” Les stratégies d’actions d’impact de NN IP utilisent le cadre des ODD comme référence pour évaluer les entreprises, ainsi que la mesure dans laquelle celles-ci contribuent à faire face aux trois grands défis mondiaux suivants :
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Assurer la santé et le bien-être de la population mondiale
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Lutter contre les changements climatiques et protéger l’environnement
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Promouvoir une croissance économique inclusive
NN IP offre trois stratégies axées sur l’un de ces défis et une quatrième qui les couvrent tous les trois. Ces stratégies se focalisent sur 12 thèmes d’investissement ou ‘solutions’, qui peuvent être utilisées pour générer un impact positif tel que défini par les critères des ODD. Ces solutions ont été identifiées sur base des problèmes mondiaux les plus pressants et des opportunités de croissance des investissements à long terme qu’elles procurent. Par exemple, dans le cadre des soins de santé accessibles, NN IP investit dans des entreprises rendant les systèmes de soins de santé moins chers et plus accessibles et bénéficiant dans le même temps de solides tendances telles que le vieillissement de la population et le besoin croissant de soins de qualité.
