Ils définissent des objectifs et des cibles bottom-up en utilisant les conseils de NZIF pour l’engagement et pour augmenter le pourcentage d’actifs sous gestion investis dans des actifs alignés ou en cours d’alignement sur le net zéro. Le NZIF recommande un objectif d’engagement pour s’assurer qu’au moins 70 % des émissions financées dans les secteurs des matériaux atteignent la neutralité carbone, sont alignées sur la neutralité carbone ou font l’objet d’actions d’engagement et de stewardship directes ou collectives. Le cadre suggère également un objectif quinquennal pour augmenter le pourcentage d’actifs sous gestion investis dans des secteurs importants classés comme atteignant la neutralité nette, alignés ou en cours d’alignement sur le net zéro.

Alors, comment les obligations vertes et la stratégie d’obligations vertes de NN IP s’intègrent-elles dans ce plan global ?

Les obligations vertes sont basées sur des projets et financent donc des activités individuelles. Le NZIF recommande aux investisseurs de décarboner leurs portefeuilles et d’accroître leurs investissements dans des solutions climatiques pour les investissements alignés sur Paris. NN IP a adopté cette recommandation dans sa stratégie d’obligations vertes. Nous considérons chaque activité individuelle au sein de chaque obligation comme la contribution de cette obligation aux solutions climatiques. Chaque obligation et chaque émetteur passe par notre méthodologie rigoureuse d’évaluation des obligations vertes pour s’assurer que les activités sont conformes aux meilleures pratiques de ce secteur particulier.

Mais comment savoir quelles obligations vertes financent de véritables solutions climatiques ?

Cette méthodologie d’évaluation des obligations vertes combine les normes de la Climate Bonds Initiative, les critères de sélection technique de la taxonomie de l’UE et les critères « Ne pas nuire de manière significative », ainsi que nos propres critères verts internes pour certaines industries. Chaque obligation entrant dans le portefeuille sera entièrement sélectionnée par rapport à notre méthodologie propriétaire d’évaluation des obligations vertes, puis sera entièrement évaluée par rapport aux critères de la taxonomie de l’UE. La taxonomie de l’UE fournit aux entreprises, aux investisseurs et aux décideurs politiques des définitions pratiques pour déterminer quelles activités économiques peuvent être considérées comme durables sur le plan environnemental. Elle joue un rôle important en aidant l’UE à accroître les investissements durables et à mettre en œuvre le pacte vert européen et son objectif de zéro émissions nettes de gaz à effet de serre au sein de l’UE d’ici 2050. Nous utilisons les travaux effectués au cours des dernières années sur le système de classification de la taxonomie européenne pour identifier les activités qui fonctionnent au niveau spécifique de leur industrie, et des meilleures pratiques.

Qu’en est-il des entreprises à l’origine des solutions climatiques ?

Les activités d’une obligation verte peuvent passer tous les contrôles nécessaires pour être considérées comme conformes à une véritable « solution climatique » dans le cadre de nos engagements alignés sur Paris. Pourtant, nous souhaitons également nous assurer que les entreprises à l’origine des obligations vertes et des solutions climatiques remplissent leurs obligations au titre de l’Accord de Paris pour l’ensemble de leurs sources de revenus. Pour ce faire, nous suivons les émissions réelles des émetteurs de notre portefeuille grâce aux données d’Institutional Shareholder Services (ISS). Nous enregistrons également les promesses et les plans publiés à 1,5°C des émetteurs que nous détenons. En moyenne, l’alignement avec le scénario de 2°C utilisant les données actuelles sur les émissions d’ISS représente environ 80 % des émetteurs que nous détenons et, en moyenne, environ 63 % de ces émetteurs ont publiquement mis à disposition des plans à 1,5°C.

[1] Le scope 1 fait référence aux émissions directes provenant de sources détenues ou contrôlées. Le scope 2 concerne les émissions indirectes provenant de la production d’énergie achetée. Le scope 3 comprend toutes les autres émissions de matériaux survenant dans la chaîne de valeur de l’entreprise. [2] L’IIGCC, qui se décrit comme « l’organe européen de collaboration des investisseurs sur le changement climatique et la voix des investisseurs qui agissent pour un avenir prospère et faible en carbone », compte plus de 375 membres, principalement des fonds de pension et des gestionnaires d’actifs basés dans 23 pays avec plus de 51 000 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

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