CPRAM lance le fonds CPR Invest – B&W Climate Target 2028
Publié le 11/10/2023 - CPR Asset ManagementRetrouvez le communiqué de presse officiel
CPRAM lance CPR Invest – B&W Climate Target 2028 (le Fonds), une solution crédit investie principalement sur des titres obligataires à maturité 5 ans avec pour objectif de sélectionner les entreprises ayant les meilleures pratiques pour lutter contre le changement climatique.
Au lancement, la collecte du fonds s’élevait à 291 millions d’euros 1
La hausse des taux a redonné de l’intérêt au marché du crédit qui a affiché de faibles rendements pendant de nombreuses années. Dans ce contexte de taux favorable, CPRAM annonce le lancement d’un nouveau Fonds Buy & Watch qui permet aux investisseurs de bénéficier d’un rendement estimé connu à l’avance, sur une maturité donnée, tout en leur donnant la possibilité d’être exposés à une thématique clé qui est celle du climat.
Ce nouveau fonds enrichit la gamme thématique Climat de CPRAM forte de plus de 3 milliards d’euros d’actifs sous gestion2 et qui couvre aujourd’hui les principales classes d’actifs3 dont plus de 700 millions d’euros4 dans la classe d’actifs crédit.
Julien Daire, Responsable de la Gestion Obligataire de CPRAM commente : « CPRAM est un acteur engagé dans la thématique du Climat et bénéficie d’une expertise historique de près de 30 ans dans la gestion taux et crédit. C’est cette expertise qui nous permet de proposer aux investisseurs des solutions thématiques crédit qui ont pour objectif d’allier la recherche de performance et le financement de la transition climatique ».
Le Fonds CPR Invest – B&W Climate Target 2028 est un portefeuille crédit Buy & Watch qui a pour objectif de générer un rendement 5 à maturité sur une période de détention recommandée de 5 ans. Le portefeuille est investi principalement dans des émetteurs privés de l’OCDE de notations Investment Grade. Il est aussi exposé au segment le mieux noté du High Yield. Le fonds conserve une notation globale IG de BBB-6 .
La constitution de l’univers d’investissement contribue à l’objectif de lutte contre le changement climatique. Pour identifier les entreprises ayant les meilleures pratiques dans ce domaine , le fonds sélectionne celles qui sont les mieux notées par le CDP7 , une organisation internationale à but non lucratif considérée comme la référence en matière de reporting environnemental pour les entreprises. Un minimum de 90% du portefeuille est ainsi composé de titres obligataires d’entreprises notées par le CDP. Le portefeuille actuel est investi presqu’exclusivement sur des émetteurs notés A ou B par le CDP. Les 10% restants du portefeuille investi - non notés par le CDP - sont des obligations soit vertes (qui financent des projets contribuant à la transition écologique selon les principes du The Green Bond Principles) soit durables (projets verts et sociaux selon les directives des Sustainability Bonds Guidelines) soit liées à la durabilité (qui ont des caractéristiques financières et/ou structurelles liées à des objectifs de durabilité et ESG prédéfinis, selon The Sustainability – linked Bond Principles).
Le portefeuille est exposé à des secteurs à fort enjeu climatique (HICS8 ) considérés comme clés dans la transition vers une économie bas-carbone9 . En effet, si les HICS représentent 33% de l’exposition du marché du crédit global, ils représentent aussi 86% de son intensité carbone globale 10 . Ainsi, pour les secteurs HICS, le fonds est investi uniquement dans des entreprises qui se sont engagées sur des objectifs Science Based Target11de réduction de leurs émissions carbone ou qui les ont validés.
Le Fonds est classé article 8 SFDR et intègre la contrainte d’obtenir une note ESG supérieure à celle de son indice composite de marché12 .
Le fonds CPR Invest - B&W Climate Target 2028 est géré par Antoine PETIT, CFA, Gérant crédit et Lucie DRONNEAU, Gérante crédit, au sein de l’équipe Taux et Crédit de CPRAM.
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1 1ère valeur liquidative du 29 septembre 2023
2 Données au 29/09/2023
3 CPR Invest - Climate Action, en partenariat avec le CDP, CPR Invest - Climate Bonds Euro, un fonds obligataire en euro, CPR Invest Climate Action Euro, un fonds actions zone euro.
4 Données au 30/09/2023
5 Rendement brut d’environ 5.24% incluant un coupon de 3.40%. Rendement net du buffer de risque et brut de frais d’environ 4.69%. La répartition entre obligations IG et HY peut varier dans le temps. Le fonds investit au moins 50 % dans des titres IG et jusqu’à 50 % dans des titres HY. Les objectifs de revenu et de rendement peuvent fluctuer dans le temps en fonction des conditions de marché.
6 67% Investment Grade (IG) & 25% High Yield principalement du High Yield avec une notation BB
