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SVB, Credit Suisse … Des canaris dans la mine ? Les marchés financiers regardent-ils dans la bonne direction ?

- Jean-François Bay

SVB, Silvergate, Credit Suisse… : Comment des banques aussi connues peuvent être en difficulté aussi rapidement ? Y a-t-il un risque de contagion plus systémique sur tout le système financier mondial comme en 2008 ? Private Equity, dette privée, Immobilier … Est-ce que les activités que l'on appelle parfois le « shadow banking » qui collectent des capitaux auprès des particuliers et des institutionnels puis les transforment en placements à long terme et qui opèrent parfois via des sociétés moins réglementées sont elles aussi en risque ? Jérémie Boudinet, Responsable Crédit Investment Grade, La Française AM nous livre son point de vue.

Nouveau projet de croissance dans le monde de la WealthTech

- Groupe Quantalys

HARVEST, leader des solutions logicielles et digitales dans les métiers du patrimoine, expert de l’information patrimoniale, financière et de la data, et FEEFTY, FinTech spécialisée dans les produits structurés sur mesure et les outils liés, unissent leurs forces.

Crypto, Tech, Trading… les marchés vont pouvoir reprendre une vie saine, investir sur les sucres lents et éviter les sucres rapides !

- Jean-François Bay

2022 a été une année douloureuse sur les marchés financiers, presque tous les actifs traditionnels ayant enregistré des pertes importantes. Mais GMO, gérant américain basé à Boston, note une certaine logique avec une bonne résistance des stratégies délaissées pendant le cycle précédent (les valeurs cycliques, les approches Value…) et, en revanche, une très forte correction sur les stratégies les plus valorisées et qui avaient notamment connues des niveaux de valorisations extrêmes pendant la période Covid 2020-21 (les valeurs défensives, les approches Growth, les cryptos…). Après avoir vécu dans un marché dominé par le FOMO (Fear of Missing Out) 2022 marque sans doute un tournant et la première année d’un marché dominé par le JOMO (Joy of Missing Out). Explications

Table des Rendements/Risques des catégories Quantalys 2022

- Pierre Miramont et Rui Fidalgo

La table des rendements Quantalys représente les performances des 15 dernières années sur 17 classes d’actifs les plus représentatives du marché français. La performance et le risque annualisés figurent également dans cette table, permettant de déterminer quelles classes d’actifs ont offert historiquement en moyenne le plus grand rendement par unité de risque. D’une année à l’autre, le classement étant hétérogène, cela souligne l’importance d’utiliser des classes d’actifs décorrélées afin de maximiser la diversification d’un investissement sur le long terme. La table fournit également le minimum et le maximum des performances observables année par année.

177 200 euros : Le patrimoine médian en France augmente de +6,7 % depuis 2018

- Jean-François Bay

L'INSEE vient de publier le 25 janvier 2023 son étude 2022 sur la répartition du patrimoine des ménages français. Cette édition 2022 fait apparaitre une certaine stabilité par rapport à la dernière enquête de 2018. Quantalys revient sur les grands chiffres clés à connaître pour tous les professionnels de la gestion de patrimoine.

Best Fund Selectors : les 10 meilleurs gérants de fonds de fonds Actions Europe

- Jean-François Bay

En période de crise de marché, de changement de paradigme ou de rotation, même les gérants apparemment les mieux notés peuvent connaître un accident ou un niveau de risque accru à court terme. La multi-gestion vise justement à limiter les risques en associant plusieurs gérants, plusieurs stratégies (Growth, Value…), plusieurs styles (actif, passif, alternatif…), plusieurs zones géographiques, plusieurs thématiques… pour obtenir un meilleur couple rendement/risque à long terme. La multigestion ajoute également un niveau supplémentaire de diversification en utilisant des analyses quantitatives et qualitatives sophistiquées pour analyser, sélectionner et combiner les fonds et ETF entre-eux. Les outils Quantalys sont devenus incontournables pour tous les sélectionneurs de fonds. Nous avons voulu identifier ces multi-gérants sur plusieurs grandes classes d’actifs : Actions Europe, Allocation Flexible… La notation Quantalys est le principal critère pour identifier les meilleurs dans chacune des catégories.

7 graphes pour comprendre les marchés en 2023

- Jean-François Bay

Les graphes sont essentiels pour appréhender un contexte économique donné mais surtout pour comprendre la dynamique au fil du temps. Les graphiques de cet article proviennent des équipes de recherche de Erste Bank et ne constituent pas une liste exhaustive. Ce sont des sujets qui nous concernent tous actuellement en tant que professionnels de la finance.

Frais : existe-t-il une relation entre les frais et la performance d’un fonds ?

- Jean-François Bay

Quantalys a mené une étude sur un échantillon de plus de 500 fonds dans chacune des trois grandes catégories Actions, Obligations et Allocation. Les résultats de notre étude apportent plusieurs contributions. Premièrement, nous confirmons une corrélation globalement négative entre la performance après frais des fonds et les frais de gestion courants qu'ils facturent aux investisseurs et ce quelle que soit la classe d’actifs. Deuxièmement, nous constatons que les frais de gestion des fonds d’investissement sont un indicateur prédictif de la performance future fonds et que les frais sont négativement associés à la prévisibilité de la performance. Enfin, nos résultats permettent également de souligner l'intérêt d'une approche modélisée quantitative et de solutions digitales à destination des distributeurs de fonds et conseillers financiers afin d’exclure les fonds qui prélèvent des frais très supérieurs à la moyenne des frais de la catégorie.

Perspectives 2023 : les anticipations de 30 grands gérants

- Jean-François Bay

Pour bien affronter l’année 2023 et prendre les bonnes décisions d’allocation d’actifs, comme tous les ans, Quantalys a réalisé un travail important de curation qui consiste à lire, sélectionner, traduire, éditer et partager les contenus les plus pertinents sur les anticipations pour 2023. Cette année, nous avons retenu une trentaine de grands gérants mondiaux. Vous trouverez le lien pour accéder directement aux différents papiers de recherche. Bonne lecture !

Quantalys Awards 2023

- Groupe Quantalys

A l'occasion du Colloque Harvest Fidroit Quantalys organisé le 1er décembre 2022 au Palais Brongniart de Paris, les Quantalys Awards sont enfin dévoilés ! Découvrez les résultats !

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