Altaroc - Les enjeux du Private Equity : comprendre la croissance du marché

Publié le 06/01/2025 - Altaroc Partners
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Le Private Equity, classe d’actifs de plus en plus mise en lumière, suscite de nombreuses interrogations concernant sa taille et son dynamisme.

La taille des actifs sous gestion

Pour appréhender le marché du Private Equity, il est crucial de distinguer plusieurs aspects, notamment la taille des actifs sous gestion.

Actuellement, selon Pitch Book, le total des actifs s’élève à environ 5 500 milliards de dollars. Ce chiffre, bien qu'impressionnant, ne représente qu'environ 10 % de la valeur totale des marchés cotés. Ce qui est particulièrement révélateur, c'est que 94 % des sociétés générant plus de 100 millions de dollars de chiffre d'affaires à l'échelle mondiale sont détenues par des acteurs privés. Ainsi, le marché du Private Equity s'avère bien plus vaste en termes de nombre d'entreprises qu'en termes de capitalisation boursière.

La diminution des sociétés cotées

Un phénomène marquant est la baisse continue du nombre de sociétés cotées en bourse au cours des deux dernières décennies. En revanche, le nombre de sociétés de plus de 100 millions de dollars détenues par des fonds de Private Equity a connu une augmentation constante. Ce constat soulève des questions sur les motivations des sociétés à quitter le marché public. Plusieurs raisons émergent, telles que les coûts de cotation et les obligations de transparence qui pèsent sur les entreprises, notamment celles de taille modeste.

Les levées de fonds : une volatilité sous contrôle

Les levées de fonds en capital-investissement varient de manière significative d'une année à l'autre, oscillant entre 500 et 1 000 milliards de dollars par an. Les gestionnaires de fonds français, bien que représentant environ 3 % du marché mondial, ont levé près de 20 milliards de dollars au cours de la dernière décennie. Les fluctuations sont souvent liées à la conjoncture économique et à des ajustements stratégiques des institutionnels pour maintenir un équilibre entre leur portefeuille global et leurs investissements en Private Equity.

Montants déployés : les facteurs d’influence

Quant aux montants déployés chaque année, ils se situent également dans une fourchette similaire, de 500 à 1 000 milliards de dollars. Les variations dans ces investissements dépendent principalement de la conjoncture économique, des taux d'intérêt et de la stabilité des marchés côtés. En période de crise, comme cela a été observé récemment, les fonds de Private Equity anticipent une chute des prix sur les marchés non cotés, entraînant ainsi une pause dans leurs opérations.

« L'investissement en Private Equity comporte des risques de liquidité et de perte en capital.».
 

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